هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة

من طرف dreamnagd الجمعة يناير 11, 2008 6:55 pm

تحليل: أيمن بن محمد الحمد أغلق مؤشر تداول (TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 9يناير 2008عند 11643نقطة مرتفعا بنسبة 6.9بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 10892نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 10888، وكانت 10794أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع.

وخلال هذا الأسبوع أعلنت هيئة السوق المالية عن طرح 700.000.000سهم للاكتتاب العام تمثل ( 50%) من أسهم شركة الاتصالات المتنقلة السعودية، يخصص منها 70.000.000سهم للمؤسسة العامة للتقاعد. وسيتم طرح أسهم الشركة بسعر (10) ريالات للسهم الواحد خلال الفترة من 1429/2/2ه الموافق 2008/2/9م إلى 1429/2/11ه الموافق 2008/2/18م. وسيتم تخصيص الأسهم المطروحة على مرحلتين، بحيث يخصص في المرحلة الأولى (50) سهماً لكل مكتتب، وتخصص في المرحلة الثانية الكمية المطلوبة بكاملها بحد أقصى (1.000) سهم لكل من طلب الاكتتاب في أكثر من (50) سهماً. كذلك أعلنت عن طرح 1.050.000.000سهماً للاكتتاب العام تمثل ( 70%) من أسهم مصرف الإنماء. وسيتم طرح أسهم المصرف بسعر (10) ريالات للسهم الواحد خلال الفترة من 1429/4/1ه الموافق 2008/4/7م إلى 1429/4/10ه الموافق 2008/4/16م. وسيتم تخصيص الأسهم المطروحة على مرحلتين، بحيث يخصص في المرحلة الأولى (50) سهماً لكل مكتتب، وتخصص في المرحلة الثانية الكمية المطلوبة بكاملها بحد أقصى (2.000) سهم لكل من طلب الاكتتاب في أكثر من (50) سهماً.

وكان لهذين الإعلانيين أثر سلبي وقتي على السوق كونهما من أكبر الاكتتابات المطروحة في السوق. وإن كان بقي على اكتتابهما مابين شهر الى اربعة اشهر.

ويلاحظ خطة الهيئة في التخصيص بالوضوح عن أمكانية تخصيص حصة أكبر لكل مكتتب منذ البداية.

وينتظر المتداولون طريقة وخطة التداول على سهم إنعام والذي سيبدأ التداول الخاص عليه في 20يناير الحالي. وكيفية هذا التداول.

ولعل الاسبوعين القادمين سيحفلان بإعلان نتائج العديد من الشركات الهامة في السوق ومن بينها سابك. ويعتبر سهم سابك قائد السوق، لذا فمن المنتظر أن يكون لنتائجها الربعية والنهائية للعام 2007م الاثر الاكبر على المؤشر العام للسوق السعودي.

وكما تعودنا نعرج على أسعار منتجات البتروكيماويات. وارتفعت أسعار مادة كذلك ارتفع سعر منتج الاثيلين. واستقرت بقية أسعار المواد البتروكيميائية دون تغير. أما أسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد انخفضت أسعار اليوريا هذا الأسبوع لتصل الى 374دولارا بعد ان وصلت الى مستوى 400دولارا خلال الفترة الماضية. بينما هبطت أسعار الامونيا الى 390دولار بعد أن أقتربت من مستوى 400دولار آخر تقرير عن أسعارها (البحر الاسود).

التحليل الفني:

1التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د:

لم نلاحظ تكون أي نموذج او ظاهرة على الرسم البياني اللحظي وهذا يوضح حالة القلق من اتجاه المؤشر المحير السائدة هذا الاسبوع.

لدا المؤشر اللحظي مستوى دعم فرعي عند 11456نقطة ويقع مستوى الدعم الرئيسي لهذه لمؤشر السوق لحظيا عند مستوى 10851نقطة. وبالإضافة الى مستوى الدعم الثاني البعيد يقع عند 10040نقطة.

ولقد بدأت حزم البولينقر بالانغلاق اواخر تداولات الاربعاء مع موجة الهبوط التي كانت بسبب اعلان الهيئة عن الاكتتابات الجديدة أدت الى كسر المؤشر للحزمة السفلى لهذه الحزم. قيمة الحزمة العليا 11754نقطة. إما السفلى فتبلغ قيمتها 11379نقطة.

المؤشرات الفنية:

مؤشر البيع والشراء: تغلبت قوى البيع خلال تداولات هذا الأسبوع على قوى الشراء. حيث تخطت قوى البيع مستويات الشراء بقوة متوازيا والهبوط الذي حدث للمؤشر هذا الأسبوع. الا انه ومع نهاية التداولات في هذا الاسبوع عادت قوى الشراء لتكسر مستوى الهبوط بصعود قوي لتعتلي مستويات البيع من جديد لتقلب الاشارة السلبية لهذا المؤشر الى اشارة ايجابية من جديد.

اما مؤشر- الآر أس أي - أعطى إشارة ايجابيه عند الإغلاق في اتجاه صاعد. ويتوقع استمراره بهذا الاتجاه خلال بداية التداولات للاسبوع القادم. اقفل هذا المؤشر 58وحدة.

مؤشر اراون: اتخذ المؤشر الهابط مساراً هابطاً وذلك بعد بلوغه للقمة الصاعدة كإشارة ايجابية ليصل الى قاعه. اما المؤشر الصاعد فهو في منطقة سلبية وهبط مع الموجة الهابطة والتي حدثت هذا الأسبوع. ننتظر ان يبدأ بالتحرك الايجابي مع أي ارتداد قادم.

مؤشر الاوستكاستك: هذا المؤشر في مستويات مرتفعة.وقد انخفض بعد موجة الهبوط التي حدثت خلال التداولات الماضية الا انه عاد للارتفاع مع الارتداد في آخر الاسبوع الحالي. تقاطع السريع والبطيء ايجابيا. قيمة السريع منه 82بالمئة أما البطيء فهو عند 78بالمئة وهي قيم متضخمة. مجمل قراءة المؤشر ايجابية مع التضخم.

وأخيرا مؤشر Ichimoku: كنا تحدثنا خلال تحليل الاسبوع الماضي عن تقاطع سلبي وقد سقط دون السحابة الزرقاء كإشارة سلبية واستمرت سلبية هذا المؤشر لاسبوعين متتاليين ونلاحظ بقاءه الآن فوق السحابة الخضراء بتقاطع سلبي. ويفضل مراقبته حتى يتحسن من جديد او يبدأ الانعطاف الايجابي عن مساره السلبي الهابط. إجمالا المؤشر سلبي.

انتهينا من المؤشرات العامة والخاصة. ونأتي الآن إلى المتوسطات المتحركة الاسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة. وتمثل المتوسطات المتحركة الأسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما. وكنا تحدثنا في الأسبوع الماضي انه حدث تقاطع سلبي في 26ديسمبر الساعة 11.30وهو الاول منذ التقاطع الايجابي الذي حدث في الساعة الواحدة والنصف من 1ديسمبر. وأعطى إشارة سلبيه. ليعود ويتقاطع ايجابيا في 5يناير ثم وفي نهاية التداولات لهذا الاسبوع تقاطع سلبيا من جديد خلال الساعه 11.30ولكن وخلال تداولات اليوم الاخير بدأت المتوسطات بالتقاطع الايجابي ولكن ليست بالكامل مما يعطي اشارة ايجابية ان استمر السوق بالارتفاع بإذن الله ولقد استمر انقلاب ترتيب هذه المتوسطات من الايجابية الى السلبية. وذلك بأن تطابقت قيمة بعض المتوسطات الكبيرة على الصغيرة ويتحول ترتيبها الى 30و13و 21و 8ايام.

قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كتالي المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 11565نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 11566نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 11565نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 11608نقطة. ونلاحظ كيف أن القيم غير مترتبة والكبير بالمدة فوق الصغير بالمدة. إجمالا فإن معطيات هذه المؤشرات سلبية ولكن في طريقها للايجابية بإذن الله. ويجب مراقبتها قبل أي دخول للسوق من قبل المضاربين.

هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة 121721

2التحليل الفني لحركة المؤشر التاريخية اليومية:

دخل المؤشر العام في الموجة الخامسة والأخيرة خلال تداولات هذا الأسبوع وأنهى الأولى والثانية منها ودخل الى الثالثة الصاعدة بإذن الله. ونتوقع مواصلة صعود السوق. وكان في الاسبوع الماضي قد بدأنا في الموجة الرابعة وأنهيناها من ثم دخلنا في الموجة الاخيرة الخامسة.

أهداف الموجة قد تصل بنا بإذن الله الى فوق الأثني عشر الف نقطة، وتتكون من خمس موجات جزئية. ووضحت اهداف الموجة الرئيسة الخامسة وفرعها الثالث ضمن نسب الفيبو أدناه ..

ولدا المؤشر الآن مقاومة قريبة عند مستوى 11736نقطة ونتوقع اختراقها بإذن الله. اما المستوى الثاني فيقع عند مستوى 11870نقطة والتي أتوقع ان المؤشر لديه من الزخم ما يكفي لاختراقها بإذن الله. يليها مستوى مقاومة عند 12000نقطة نقطة مقاومة نفسية.

اما نقاط الدعم الرئيسية تاريخيا فلدينا مستوى 10547نقطة كذلك مستوى دعم عند 11333نقطة والذي أختبره يوم الأربعاء ويمثل مسار القناة الصاعدة الخامسة الجديدة. وأخيرا فإن مستوى الدعم الاتي يعتبر ركيزة الموجة الكلية الصاعدة ويقع هذا المستوى عند 10712نقطة. فكسر هذا المستوى قد يكون اشارة سلبية قوية ولا يوجد مستوى قوي. ويؤهله لكسر المستوى 10547نقطة لاقدر الله.

ونعرج على نسب الفيبو لهذه الموجة الحالية والمستويات المتوقع الوصول لها سيكون كالتالي: مستوى 11090نقطة (نقاط دعم) و 11426(نقطة دعم) نقطة و 11698نقطة (نقاط مقاومة) و 11970نقطة (نقاط مقاومة) وأخيرا 12850نقطة وتمثل على التوالي نسب (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).

ونعرج على نسب الفيبو (الموجة الخامسة كاملة) لهذه الموجة الكلية سيكون كالتالي: مستوى 11274نقطة (نقطة دعم) و 11736نقطة (نقاط مقاومة) و 12101نقطة و 12467نقطة وأخيرا 13651نقطة وتمثل على التوالي نسب (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).

هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة 121720

من طرف dreamnagd الجمعة يناير 11, 2008 6:56 pm

المؤشرات الخاصة:

ونبدأ بمؤشر Ichimoku: هذا المؤشر مازال في مسار افقي في نهاية التداول. وهو فوق السحابة الخضراء وكذلك مؤشر السوق فوق هذا المؤشر وهذا امر ايجابي. وخلال هذا الاسبوع لمس مؤشر السوق العام هذا المؤشر وارتد منه ولم يحدث أي تقاطع سلبي بينهما. إجمالا اتجاه هذا المؤشر ايجابي الى حدا ما. وقراءة ايجابية بشكل عام.

مؤشرات الشراء والبيع: للاسبوع العاشر تغلبت قوى الشراء على البيع رغم ارتفاع ملحوظ لمؤشر البيع وهبوط لمؤشر الشراء خلال تدولات هذا الاسبوع الا ان الشراء كمؤشر مازال بقيمة اعلى من مؤشر البيع. وفي آخر التداولات هذا الاسبوع عاد ليرتفع من جديد ويغير اتجاه مؤشريه فارتفعت مؤشرات الشراء في المقابل انخفضت مؤشرات البيع. وهذا تبريره بعض البيوع المضاربية والتي عادت للشراء من جديد على بعض الاسهم القيادية وغيرها.. اجمالا المؤشر ايجابي قيمة واتجاه.

المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و13و 23يوما:

عادت واتخذت هذه المتوسطات منحنى صاعداً وذلك بعد الانعطاف للأسفل خلال الاسبوع الماضي حيث أدى ذلك لتقترب من بعضها البعض الا انها سلكت مساراً صاعداً يعيدها للتباعد من جديد. ومازالت هذه المؤشرات ايجابية متكاملة.

وكانت قد تقاطعت ايجابيا في 20أكتوبر لتعطي إشارة دخول للسوق منذ ذلك التاريخ.. عليه فإن جميع المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و 13و 23و 30يوم بترتيب ايجابي الصغير فوق الكبير.

هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة 121719

المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين):

استمرت هذه المتوسطات بأدائها الايجابي الذي يزيد من حالة الاستقرار للسوق. لان هذه المتوسطات المتحركة الآسية ما هي الا كاشف للتجميع الذي يحدث في السوق وان طال أمده. وبهذه الإشارة نستطيع ان نطمئن المستثمرين بقوة ومتانة السوق بإذن الله. ونلاحظ أن هذه المتوسطات مازالت تبتعد عن بعضها البعض وهي اشارة ايجابية.

نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كتالي: قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً ارتفعت إلى 10204نقطة. كمستوى دعم للمؤشر. أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فقد ارتفعت إلى 9386نقطة. كمستوى دعم للمؤشر. وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم. فقد أرتفع إلى مستوى 8943نقطة.

المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الأجل:

استمرت هذه المتوسطات بالترتيب الايجابي والارتفاع التدريجي في قيمها. ولعل هذه المتوسطات المتحركة الموزونة تدعم بقيمها وترتيبها تواجد المستثمرين في السوق وبقوة.

واستمرت هذه المتوسطات بالارتفاع التدريجي من جديد في قيمها وانفراجها عن بعضها البعض كمؤشر ايجابي للمستثمرين. أما قيم هذه المتوسطات فهي كالتالي: المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً ارتفع بقوة إلى مستوى 10580نقطة. أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فارتفع إلى مستوى 9636نقطة. وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 8748نقطة.

المؤشرات الفنية:-

قبل البدء أنوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وإن كانت منفردة

هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة 121718

مؤشر القوة النسبية (rsi):

كان هذا المؤشر متضخما وبدأ بفقد الكثير من قيمته نتيجة لهبوط المؤشر. واقفل في مسار صاعد في آخر التداولات هذا الاسبوع. وخلال التداولات هبط دون مستويات 70وحدة. مساره صاعد. قيمته الان 69وحدة. إجمالا فهذا المؤشر ايجابي في مساره سلبي في قيمته.

مؤشر الماكد (MACO):

مازال متضخما ويحتاج المزيد من التصحيح حتى ينتهي هذا التضخم في القيمة. كذلك فإنه وللاسبوع الثاني استمر في تقاطعه السلبية قيمته الآن 466وننتظر ان نرى قيمة اقل في طريقة للتقاطع الايجابي.

مؤشر الاوستكاستك:

تقاطعه سلبي في مسار هابط. وقيمته مرتفعة وإن كان في مسار صاعد ولكنه انثنى قليلا عند الأغلاق. قيمة السريع منه 85بالمئة. أما البطيء فهو عند 90بالمئة. سلبي بتقاطعه وسلبي بقيمته.

مؤشر التدفقات النقدية: مازال في مسار هابط كون السيولة لم تدخل الى الان بشكل ملحوظ. كذلك قيمته متوسطة اقرب للتدني وتبلغ 45.أجمالا مازال سلبياً.

مؤشر بريس روك

(Price ROC):

كان هذا المؤشر قد أعطى إشارة واضحة لتحول المؤشر العام للمسار الصاعد وكما نقول دائما هو اول مؤشر يعطي قراءة لحركة السوق. انتهى تضخم هذا المؤشر وفقد الكثير من قيمته خلال الفترة الماضية. اقفل عند 4.2في نهاية تداولات هذا الأسبوع. بينما اقفل في الأسبوع الماضي عند سالب 6.1في اتجاه صاعد وإجمالا هذا المؤشر ايجابي.

توقعات الأسبوع القادم:

بالنظر الى الشمعة الايجابية التي أغلق عليها المؤشر العام بالاظافة الى مؤشر roc بالإضافة الى تحليلنا الموجي فالتوقعات بان يواصل السوق ارتفاعه بإذن الله خلال الفترة القادمة. ولكن أفضل مراقبة المتوسطات المتحركة الأسية على الرسم البياني لحركة المؤشر اللحظية 30دقيقة فإن أكدت مسارها بالتقاطع الايجابي فإنها تؤكد توقعاتنا بمزيد من الارتفاع. خاصة مع قرب اعلان الشركات الهامة نتائجها التقديرية للعام 2007م. كذلك مراقبة مؤشر التدفقات النقدية على حركة المؤشر التاريخية حتى نتأكد من دخول سيولة دافعة. والله ولي التوفيق.

@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية

ialhamad@alriyadh.com

هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة

هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة

رد: هل يدخل السوق مرحلة التضخم السعري بعد دخوله في موجته الصاعدة